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Pourquoi investir en SCPI dans un contrat d’assurance vie ?

Si l’assurance vie en fonds euros a longtemps été le placement financier préféré des Français, force est de constater qu’elle a ces dernières années, perdu tout son attrait. En effet, en 2012 les fonds euros ont distribué un rendement moyen de 2.80%, confirmant la tendance baissière initiée au début des années 2000. Compte tenu de l’inflation, facteur à prendre en compte au même titre que les frais de gestion, l’enrichissement réel de l’épargnant français reste faible. Intégrer des parts de SCPI dans son contrat d’assurance vie est devenu une solution intéressante…

L’assurance vie, une fiscalité dégressive dans le temps

L’assurance vie reste malgré des performances décevantes, un placement d’épargne intéressant étant donné la fiscalité avantageuse dont elle bénéficie. A tout moment, les plus values peuvent être retirées et sont alors soumises au taux marginal d’imposition du souscripteur ou au prélèvement forfaitaire libératoire en vigueur. Huit ans après l’ouverture du contrat, ce prélèvement libératoire n’est plus que de 7.5% +15.5%…après abattement de 9200 euros pour un couple marié.

Qu’est-ce qu’une SCPI ?

«SCPI» est l’anagramme de Société Civile de Placements Immobiliers. En un mot, une SCPI est un placement permettant d’investir dans l’immobilier via une société de gestion. L’investissement se fait sous la forme d’achat de parts. Votre argent est par la suite géré par le gestionnaire et investi dans des immeubles à vocation locative. Les rendements liés à ce type d’investissements locatifs correspondent aux loyers perçus puis redistribués par le gestionnaire à l’ensemble des investisseurs, sous forme de dividendes trimestriels. La rentabilité locative élevée, 5% à 6% pour les meilleures, est le principal avantage de la SCPI. A l’inverse d’un investissement en direct dans l’immobilier locatif, les risques de vacances locatives et de défauts de paiements sont mutualisés. Enfin, investir en SCPI, c’est se libérer de toute contrainte de gestion ou de trésorerie (travaux, charges d’entretien, taxe foncière), ce qui permet de lisser un plan de financement sur le long terme.

Un meilleur couple rendement

Cependant, les revenus dégagés par une SCPI sont considérés comme des revenus fonciers et sont par conséquent imposés à la hauteur de votre taux marginal d’imposition ainsi qu’aux prélèvements sociaux. Pour une personne ayant une TMI importante (Tranche marginale d’imposition) et désirant se constituer un patrimoine immobilier, incorporer des parts de SCPI dans son contrat d’assurance vie est une bonne solution. Les plus values liées aux parts de SCPI sont directement réinvesties dans le contrat, sur un fonds euros ou dans de nouvelles parts de SCPI. Les plus values ne sont pas imposables. Après 8 ans, vous bénéficiez d’un régime d’imposition alors tout à fait intéressant.

Inclure des parts de SCPI dans un contrat d’assurance vie permet donc de se constituer un patrimoine immobilier à moindre coût tout en dynamisant son assurance vie. C’est tout simplement l’obtention d’un meilleur couple rendement/risque.